美银证券发表报告指,青岛啤(00168.HK) 沽空 $1.69千万; 比率 7.615% 业绩大致符合预期,是具潜在催化剂的股息投资标的。
报告指,2025年青岛啤酒的营收、净利润及核心净利润年增率分别增1%、5.6%及4.5%,而2025年第四季则分别跌2.3%、6.4%及7.7%,大致符合预期。
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该行大致维持2026/2027财年每股盈利预测,并将目标价由63.5元降至59.5元,重申「买入」评级,因青岛啤酒拥有稳健的高端品牌组合;稳健的股息收益率,2025年接近6%;有三个催化剂可能推动第二季的潜在重估,包括餐饮渠道复苏、第二季旺季,以及6月的世界盃。(ha/a)
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